AIC FA — Phân Tích Vĩ Mô

VĨ MÔ VIỆT NAM

Phân Tích Vĩ Mô Kinh Tế Việt Nam

Khung Top-Down — Scorecard 5 nhóm & Ma trận Quyết định Phân bổ Vốn

📈 Diễn biến Vĩ mô Tổng quan

FDI giải ngân & Giải ngân đầu tư công là số LŨY KẾ TỪ ĐẦU NĂM (reset về gần 0 mỗi tháng 1, tăng dần theo tháng). Các chỉ số % (IIP/CPI/Xuất-Nhập khẩu) là tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước (YoY).

🧭 Đánh giá Tổng thể

Xu hướng (so tuần trước) -

Xu hướng (so tháng trước) -

Mức độ đồng thuận tín hiệu -

Phù hợp đầu tư -

📊 Scorecard Vĩ Mô (6 nhóm chỉ số)

🗓️ Bảng giám sát các chỉ số vĩ mô hàng tháng

Màu theo THANG RIÊNG của từng hàng (min-max của TOÀN BỘ LỊCH SỬ chỉ báo, không chỉ 13 tháng đang hiển thị) — xanh = giá trị tốt hơn (theo chiều tốt/xấu của từng chỉ báo) so với chính nó trong quá khứ, đỏ = xấu hơn. Chỉ hiện chỉ báo có đủ dữ liệu (≥6/13 tháng) trong cửa sổ. Lưu ý riêng "Tỷ lệ giải ngân đầu tư công": đây là số LŨY KẾ TỪ ĐẦU NĂM (reset thấp mỗi tháng 1 rồi tăng dần), nên màu đỏ/xanh phản ánh vị trí trong thang lũy kế nhiều năm, không hẳn là "đang xấu đi" theo nghĩa thông thường.

🔍 So sánh 2 góc nhìn định giá — có/không VIN

📐 Định giá VN-Index theo thời gian (P/E & P/B)

P/E VN-Index (headline, có VIN) vs dải thống kê & 1.5×/2× lợi suất TPCP

P/E VN-Index ex-VIN (loại VIC/VHM/VRE/VPL) vs dải thống kê & 1.5×/2× lợi suất TPCP

P/B VN-Index (headline, có VIN) vs dải thống kê & P/B hợp lý (CAPM)

P/B VN-Index ex-VIN (loại VIC/VHM/VRE/VPL) vs dải thống kê & P/B hợp lý (CAPM)

Nguồn headline: trading.vietcap.com.vn (Vietcap IQ), từ 22/04/2009. Nguồn ex-VIN: GitHub Truongutc/AIC---chart-nganh (loại VIC/VHM/VRE/VPL). Dải trung bình/±1SD/±2SD tính trên toàn bộ lịch sử của từng chuỗi. Rê chuột vào biểu đồ để xem giá trị tại từng ngày.

🧭 Tổng hợp Phân tích Đa Chỉ số — Bức tranh Tổng thể

Tổng quan bức tranh vĩ mô

Đang tải...

🇻🇳 Tác động tới kinh tế Việt Nam

📈 Tác động tới thị trường chứng khoán

👀 Điểm cần theo dõi tiếp

💎 Định giá Thị trường (VN-Index)

P/E VN-Index -

P/B VN-Index -

Lãi suất phi rủi ro (Rf) -

                    Equity Risk Premium (ERP = E/Y − Rf)
                    -
                

Đánh giá định giá -

Lưu ý: ERP ở đây = Earnings Yield (1/P·E) trừ Rf thực tế — KHÁC với "ERP Việt Nam" trong box CAPM bên dưới (hằng số giả định ~7% dùng riêng cho mô hình CAPM/Gordon Growth). 2 con số phục vụ 2 mục đích khác nhau, không phải cùng 1 khái niệm.

⚠ Giai đoạn 1 (khung sơ bộ): một số chỉ báo (PMI, lãi suất liên ngân hàng, tăng trưởng tín dụng, cung tiền M2, dự trữ ngoại hối, lạm phát cơ bản) hiện chỉ có dữ liệu thưa hoặc chưa có nguồn tự động cập nhật — xem nhãn nguồn ở mỗi thẻ chỉ báo. Trục "Dòng tiền & Tâm lý" (khối ngoại/margin) chưa được tích hợp vào ma trận quyết định.